По данным Госкомстата, по итогам трех кварталов этого года рост производства в пивной промышленности России составил 21%. Таким образом, мрачные прогнозы о почти двукратном падении темпов роста отрасли, сделанные перед началом пивного сезона, не оправдались. Тем не менее, большинство производителей ячменного напитка сходятся во мнении, что в ближайшие несколько лет пивной рынок ждут нелегкие времена.
Бурное развитие отечественного пивного рынка началось всего шесть лет назад. В 1996 году государство значительно снизило размер акциза на пиво (с 40% до 15% от стоимости). Спустя год систему взимания акцизов вообще изменили кардинальным образом, что коснулось и пивной отрасли. Вместо адвалорной ставки (15% от стоимости) государство ввело специфические ставки акциза (исходно 0,5 рубля за 1 литр), индексирование которых практически всегда шло чуть впереди инфляции.
Все эти изменения в налогообложении позволили пивоварам существенно увеличить рентабельность производства и проводить агрессивную ценовую политику.
Между тем рынок испытывал фантастический дефицит в пиве. Так, объем производства в 1996 году составил всего 240 миллионов декалитров (менее 17 литров на душу населения). Чтобы понять, насколько это мало, приведем всего две цифры. До горбачевской антиалкогольной компании в России производилось 332 миллиона дал пива (данные за 1984 год), то есть в полтора раза больше, чем в 1996 году. Кроме того, в развитых странах среднестатистический объем потребления составляет около 80 литров на человека.
Конечно, дефицит пива частично покрывался за счет импортных поставок. Но к тому моменту поток иностранного пива в Россию резко сократился: в 1993-1995 годах 50-80% всего объема пивного импорта проходил через различные «льготные каналы», позволявшие существенно экономить на растамаживании. Для водки этим каналом, как известно, был Национальный фонд спорта, для сигарет — Московская патриархия и НФС, а заграничное пиво текло в основном через льготы «хоккейного» характера.
Путем неимоверных усилий к середине 90-х основные льготы государство прикрыло. В результате стоимость «растаможки» импортного ячменного напитка резко возросла, а вслед за ней возросла и розничная цена. Однако покупать «Holsten» или «Bavaria» (основные марки льготного ввоза) в полтора раза дороже покупатель не хотел и стал искать счастья в отечественном пиве.
Сочетание высокого спроса на пиво и благоприятных условий для его производства привели к появлению на нашем рынке таких компаний, как «South African Brewery» («SAB»), «Interbrew», «Carlsberg» и бурному росту отечественной пивоваренной промышленности. Начиная с 1997 года производство росло в среднем на 25% в год. В результате сейчас российская отрасль выпускает пива вдвое больше, нежели пять лет назад.
Тем не менее, до насыщения рынка еще очень далеко. Даже в таких городах, как Москва и Санкт-Петербург, среднедушевое потребление пива составляет всего 55 литров в год, а в некоторых городах Сибири этот показатель как был 17-20 литров, так и остался. Все это давало основания аналитикам утверждать, что рынок будет расти прежними темпами еще как минимум лет пять.
Однако весной этого года, в преддверии пивного сезона, пивовары хором заговорили о возможном снижении темпов роста отрасли по итогам года с прежних 25% до 13-15%.
Основной причиной столь мрачных прогнозов стала атака на отрасль, предпринятая руководителем Госсанэпиднадзора главным санитарным врачом России Геннадием Онищенко. Еще в конце прошлого года главный санитар подписал постановление, которое предписывало санитарным службам в течение первого квартала этого года провести проверку оборудования комбинатов. Кроме того, господин Онищенко подал идею приравнять пиво к алкогольным напиткам и, соответственно, запретить рекламу пива в электронных СМИ. А также обогатил русский язык словосочетанием «внутриутробный пивной алкоголик».
Пивовары предприняли беспрецедентные шаги по отмене постановления. Они обвинили Онищенко в подлоге и превышении полномочий. Мобилизовали на свою защиту деятелей культуры, МАП и Минюст. В результате в марте этого года главный санитарный врач свое постановление отменил. Правда, санитарные службы успели посетить ряд пивокомбинатов, а некоторые из них (например, «Тульское пиво») в результате этих визитов даже закрылись на несколько дней, что дало пивоварам основание утверждать, что именно из-за Онищенко рост производства в отрасли сократился. Тем более что, по данным Госкомстата, за январь-март этого года увеличение объемов выпуска ячменного напитка составили всего 14%.
Однако, как показывают итоги первых трех кварталов, все не так страшно. Крупные компании так быстро наращивали объемы производства и так умеренно повышали цены, а потребители так хорошо покупали пиво (несмотря на нежаркое лето), что показатели роста вернулись на прежний уровень. С января по сентябрь отрасль произвела 493,2 миллиона дал пенного напитка, что на 21% больше, чем за аналогичный период прошлого года. По мнению большинства производителей, 20-процентный рост получится и по итогам всего текущего года. Конечно, это уже не 32%, как было в 1992 году, но и не 13-15%, как прогнозировали многие весной этого года.
Тем не менее, утверждать, что такие показатели роста сохранятся и в будущем году, нельзя. И объясняется это следующими причинами.
Сейчас производством пива в России занимаются порядка 300 предприятий. При этом благополучными можно считать не более трети из них — счастливчики, как правило, либо сумели заполучить иностранные инвестиции (ОАО «Пивоваренная компания «Балтика», ОАО «Ярпиво», предприятия «Sun-Interbrew», ООО «Калужская пивоваренная компания», ОАО «Пивоваренный завод «Вена»), либо умело использовали поддержку местных властей (МПБК «Очаково», ОАО «Пивоваренный завод «Красный Восток»).
Поднять же предприятие по выпуску пива на федеральный уровень своими силами — дело весьма сложное. По мнению большинства специалистов, необходимы хотя бы небольшие вложения для первого этапа переоснащения производства. А как мы уже говорили выше, эти вложения получили далеко не все.
Поэтому пока лидеры рынка спешно проводили техническое перевооружение производств, делая ставку на выпуск качественного и дорогого пива, все остальные пивзаводы продолжали выпускать самые дешевые сорта, проедая собственные оборотные средства. Сейчас объем производства на таких предприятиях постепенно сокращается. Уменьшается и рыночная доля их продукции.
Отказываются от дешевых сортов и крупные производители. Яркий пример тому — компания «Sun-Interbrew», предприятия которой в первой половине этого года начали снимать с производства «старые» региональные марки и переходить на выпуск «Толстяка».
Более того, при нынешней специфической ставке акциза производить дешевые сорта, мягко говоря, бессмысленно. Ведь акциз уплачивается с единицы объема и одинаков как для дорогой «Золотой бочки», так и для дешевого «Жигулевского». При этом прибыль все той же «SAB» с бутылки «Бочки» в несколько раз выше прибыли «Самарского пивокомбината», получаемой с полулитра «Жигулевского».
Соответственно, с рынка активно «вымываются» наиболее дешевые (и потому наиболее доступные) сорта пива, что приводит к росту средней цены. Между тем покупательская способность россиян пока остается на прежнем уровне. Именно это несоответствие и может стать основным для серьезного снижения темпов роста потребления, а вслед за ним и производства пива в ближайшем будущем.
В этой ситуации, по мнению экспертов, пивзаводам необходимо весьма осторожно подходить к повышению цен на свою продукцию. Однако сделать это будет весьма непросто. Во-первых, государство стало куда более активно индексировать ставки акцизов на ячменный напиток. Во-вторых, практически все пивовары говорят о росте себестоимости продукции в результате увеличения цен на энергоносители.
Компенсировать затраты на энергоносители и удовлетворение аппетитов государства можно за счет удешевления стоимости сырья. В первую очередь это касается солода, который большинство предприятий отрасли по-прежнему закупают за границей. По мнению главы Союза российских пивоваров Вячеслава Мамонтова, сейчас перед пивоваренной промышленностью стоит стратегическая задача создания собственной сырьевой базы и в первую очередь — производства солода.
Ряд комбинатов уже сейчас ведут строительство новых солодовен (МПБК «Очаково», ОАО «Пивоваренный завод «Красный Восток» и несколько других). Недавно о создании собственного производства солода заявили представители МДМ-банка. Однако вполне очевидно, что это не решает проблемы всей отрасли.
Другой заботой пивоваров в будущем году, судя по всему, станет продвижение собственных пивных марок в регионах. Как уже говорилось, среднедушевое потребление пива в некоторых регионах (Сибирь, Урал, некоторые районы Поволжья) не превышает 20 литров в год. Повысить эти показатели можно за счет новых производств, расположенных непосредственно на рынках сбыта. Сейчас эта проблема также решается. Так, ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» строит заводы в Самаре и в Хабаровске. МПБК «Очаково» уже успело открыть филиал в Краснодаре и теперь работает над аналогичным проектом в Пензе. Собирается строить пивзавод в Новосибирске ОАО «Пивоваренный завод «Красный Восток»
.
Таким образом, если региональная экспансия пройдет успешно и пивовары сумеют решить проблемы с сырьем, темпы роста отрасли сохранятся. Так, по словам коммерческого директора завода «Браво» Евгения Трухина, по итогам 2002 года рост объемов отрасли составит 18%-20%.
Правда, на ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» дают куда менее оптимистичный прогноз — прирост составит всего 12%. Приблизительно такие же показатели приводят и в Союзе пивоваров.
Остается добавить, что эти прогнозы справедливы лишь при сохранении нынешних условий функционирования рынка — системы налогообложения, правил рекламы и торговли. Между тем сейчас в Госдуме обсуждается ряд законодательных инициатив по ограничению пивной рекламы в электронных СМИ и отнесению пива крепостью более 8 градусов к алкогольным напиткам.
Если эти законопроекты будут одобрены, ситуация на рынке решительно изменится. И тогда говорить надо будет уже не о сохранении темпов роста, а о выживании отрасли. Правда, эксперты утверждают, что до этого не дойдет. Противостояние пивоваров с главным санитарным врачом дало лоббистам отрасли бесценный опыт борьбы с неугодными для пивной промышленности законами и ведомственными актами.
Ну а кроме того, как справедливо заметили в одной компании, «не забывайте, что пивной столицей России является не Москва, а Питер».
«Коммерсантъ-Деньги»

Строительство солодового завода на ОАО «Пивзавод «Рогань» (Харьков) планируется начать осенью 2003 года, — сообщил национальный менеджер компании «Sun-Interbrew» на Украине Джозеф Стрелла на состоявшейся пресс-конференции.
По его информации, строительство завода будет проходить в два этапа. На первом этапе будет построен завод с производственной мощностью 45 тысяч тонн солода в год; на втором этапе мощность предприятия предполагается довести до 90 тысяч тонн солода в год.
Стоимость проекта по строительству солодового завода в Харькове составляет около EUR12-15 миллионов. При этом на первом этапе, по мнению Джозефа Стреллы, могут быть вложены около 55% общей суммы в связи с необходимостью проведения строительных работ.
Джозеф Стрелла также надеется, что Харьковская облгосадминистрация не будет препятствовать своевременной реализации контрактов на строительство солодового завода.
Всего только в течение 2002 года компания «Malteurop» (Франция), с которой подписан контракт на строительство солодового завода в Харькове, вложит EUR21 миллионов во все три солодовых завода «Sun-Interbrew Ukraine» — ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна», ОАО «Пивзавод «Рогань» (Харьков) и ОАО «Славутский солодовенный завод» (Хмельницкая область).
Как сообщил Джозеф Стрелла, потребность в солоде на Украине на сегодняшний день составляет 68 850 тысяч тонн ежегодно.
Наша справка:
Компания «Sun-Interbrew» занимает второе место на пивном рынке России и первое на Украине. Компания создана «Sun Group», которая работает в регионе с 1992 года, и «Interbrew» — одной из мощнейших пивоваренных компаний мира.
Основные бренды компании на пивном рынке: «Клинское», «Сибирская Корона», «Толстяк» — в России, а также «Черниговское», «Рогань», «Stella Artois», «Янтарь» — на Украине.
В настоящее время компания «Sun-Interbrew Ukraine» владеет контрольными пакетами акций ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» (75% уставного фонда), ОАО «Пивзавод «Янтарь» (53,5%) и ОАО «Пивзавод «Рогань» (81,4%) и контролирует 31,9% рынка пива Украины (при этом доля ОАО «Пивзавод «Рогань» составляет 15,3%, ОАО «Пивзавод «Янтарь» — 8,7%, ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» — 7,4%).
На сегодняшний день ведущим производителем (до 45%) солода на Украине является ОАО «Славутский солодовенный завод» (Хмельницкая область). ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» в настоящее время производит около 22 тысяч тонн солода в год.

«УФС»

Целью компании «Sun-Interbrew Ukraine» является полный переход на украинский солод с 2004 года, — сообщил национальный менеджер компании «Sun-Interbrew» на Украине Джозеф Стрелла на состоявшейся пресс-конференции.
По его словам, согласно контракту о поставках солода, компания «Malteurop» (Франция) уже начала разработку и реализацию программы по выращиванию ячменя на Украине (включая использование собственных технологий и высококачественных семян). «Malteurop», согласно контрактным обязательствам, гарантирует поставки 100% всего необходимого для «Sun-Interbrew Ukraine» солода.
Как сообщалось ранее, между «Sun-Interbrew Ukraine» и «Malteurop» были подписаны контракты о поставках солода, строительстве солодового завода в Харькове и увеличении мощности солодового завода в Чернигове.
По сообщению национального менеджера компании «Sun-Interbrew» на Украине, потребность в солоде на Украине на сегодняшний день составляет 68 850 тысяч тонн ежегодно.
Наша справка:
В настоящее время ведущим производителем (до 45%) солода на Украине является ОАО «Славутский солодовый завод» (Хмельницкая область). ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» на сегодняшний день производит около 22 тысяч тонн солода в год.
Компания «Sun-Interbrew» занимает второе место на пивном рынке России и первое на Украине. Компания создана «Sun Group», которая работает в регионе с 1992 года, и «Interbrew» — одной из мощнейших пивоваренных компаний мира.
Основные бренды компании на пивном рынке: «Клинское», «Сибирская Корона», «Толстяк» — в России, а также «Черниговское», «Рогань», «Stella Artois», «Янтарь» — на Украине.
В настоящее время компания «Sun-Interbrew Ukraine» владеет контрольными пакетами акций ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» (75% уставного фонда), ОАО «Пивзавод «Янтарь» (53,5%) и ОАО «Пивзавод «Рогань» (81,4%) и контролирует 31,9% рынка пива Украины (при этом доля ОАО «Пивзавод «Рогань» составляет 15,3%, ОАО «Пивзавод «Янтарь» — 8,7%, ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» — 7,4%).

«УФС»

Объемы продаж пива «Черниговское» (ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна») за год увеличились на 115%, — сообщил национальный менеджер компании «Sun-Interbrew» на Украине Джозеф Стрелла на пресс-конференции.
По его словам, это произошло, в том числе, благодаря акции «Зроби вдалий ковток. Виграй омріяну подорож», результаты которой превзошли ожидания компании, что побудило организаторов продлить ее до 1 декабря текущего года.

Наша справка:
Компания «Sun-Interbrew» занимает второе место на пивном рынке России и первое на Украине. Компания создана «Sun Group», которая работает в регионе с 1992 года, и «Interbrew» — одной из мощнейших пивоваренных компаний мира.
В настоящее время компания «Sun-Interbrew Ukraine» владеет контрольными пакетами акций ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» (75% уставного фонда), ОАО «Пивзавод «Янтарь» (53,5%) и ОАО «Пивзавод «Рогань» (81,4%) и контролирует 31,9% рынка пива Украины (при этом доля ОАО «Пивзавод «Рогань» составляет 15,3%, ОАО «Пивзавод «Янтарь» — 8,7%, ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» — 7,4%).

«УФС»

Первая партия оборудования для бродильного цеха пивоваренного завода «Крыница» (Минск) прибыла 9 ноября. Как сообщили в пресс-службе пивоваренной компании «Балтика», оборудование поступило в рамках инвестиционной программы по модернизации производства на белорусском заводе, которую осуществляет ОАО ПК «Балтика». Оборудование включает в себя 11 цилиндроконических танков немецкой фирмы «Ziemann», обычно именуемых просто бродильными «танками». В декабре ожидается прибытие еще 9 «танков». Напомним, что завод «Крыница» отстраивается фактически с нуля. К настоящему времени на предприятии уже установлены 6 форфасов — огромных емкостей для хранения пива. Кроме того, приобретены две линии розлива — в бутылки и в пластиковую тару, мощностью 60 тысяч и 20 тысяч бутылок в час соответственно, общей стоимостью $4,5 миллиона. Как сообщалось ранее, реконструкцию «Крыницы», которая началась весной прошлого года, планируется осуществить в рекордно короткие сроки. Уже в марте 2002 года логическим завершением первого этапа реконструкции предприятия, который оценен в $24 миллиона, станет выпуск нового сорта пива от СП «Пивоваренная компания «Крыница». Именно такое название получит обновленный завод, контрольный пакет которого (50% +1 акция) «Балтика» планирует приобрести до конца текущего года. Данное соглашение будет утверждено на общем годовом собрании акционеров «Крыницы» в декабре 2001 года.
Напомним, что общий объем инвестиций «Балтики» в минский пивзавод составит порядка $50 миллионов. После завершения первого этапа инвестиционной программы мощность завода «Крыница» достигнет 10 миллионов дал пива в год. После освоения всего инвестиционного пакета завод планирует выйти на производство 30 миллионов декалитров пива в год. На предприятии будут выпускаться местные сорта пива, также возможно и производство некоторых сортов пива «Балтика». Потребление пива в республике Беларусь составляет всего 26-27 л на человека в год, тогда как в России — около 40 л, в Европе — 80-90 л, что говорит о существовании потенциала для роста рынка.
«Деловой Петербург»

Аналитики фирмы «Deutsche Banc Alex. Brown» начали отслеживать акции двух винодельческих компаний, «Constellation Brands Inc.» и «Robert Mondavi Corp. «, присвоив им рейтинг «buy» (покупать). Объясняя свое решение, аналитики заявили, что «Constellation» имеет диверсифицированный портфель продуктов, и ее фундаментальные показатели должны улучшиться в 2003 году. При этом акции компании торгуются с коэффициентом «цена/прибыль», который на 56% ниже, нежели средний коэффициент «цена/прибыль» индекса S&P 500. Что касается компании «Mondavi», то аналитик Марк Гринберг считает, что все плохие новости уже «с запасом» заложены в стоимость ее акций. Гринберг установил ценовой ориентир для акций «Mondavi» в размере $42. Он также добавил, что перед винодельческой промышленностью встает вопрос консолидации, диктуемый необходимостью ускорения продвижения товаров от производителя к потребителю и раскручивания торговых марок. По его словам, рынок дорогостоящих вин впервые сталкивается с риском «нашествия» вин из Нового Света, имеющих высокое качество и более низкие цены. Гринберг позитивно оценил перспективы развития «Constellation Brands», отметив «сильные» показатели потока наличности в подразделении по импорту пива, подразделении «Canandaigua Wines», а также реалистичные оценки возможностей роста. Гринберг считает, что поток наличности «Constellation» в 2002 финансовом году может составить $145 миллионов, а в 2003 году — $165 миллионов.

Мосгордума на заседании в прошлую среду одобрила в первом чтении, а потом и в целом проект закона «О налоге с продаж».
Как сообщил на заседании первый заместитель руководителя Департамента экономической политики и развития Москвы Валерий Жаров, в 2002 году ставка налога с продаж в Москве останется в размере 5%. Он уточнил, что документ разработан с учетом соответствующей статьи Налогового кодекса РФ, недавно одобренного Госдумой.
В связи с введением в действие с 1 января 2002 года нового закона все действующие сейчас городские нормативные акты по налогу с продаж будут отменены. По расчетам специалистов, в будущем году сумма поступлений от налога с продаж может составить порядка 20 миллиардов 68 540 тысяч рублей.
С принятием данного закона действующий т.н. «московский список» льготируемых товаров претерпит серьезные изменения. В частности, с начала года будут подлежать налогообложению стиральный порошок, пиво, минеральная и фруктовая вода отечественного производства, чай, книжно-журнальную продукция и услуги по ее распространению, а также медицинские услуги и путевки в санаторно-курортные и оздоровительные учреждения, расположенные на территории СНГ. Однако по-прежнему будут освобождены от налогообложения реализация хлебобулочных изделий, молочных продуктов, растительного масла, муки, яиц, круп, сахара, соли. Кроме того, с граждан не будет взиматься налог с продаж за жилищно-коммунальные услуги, услуги по сдаче в наем населению недвижимого имущества, земельных участков, а также с путевок, реализуемых для инвалидов.
РИА «Новости»

9 ноября Московская городская Дума в двух чтениях приняла закон города Москвы «О налоге с продаж». Новый закон в соответствии с Налоговым кодексом РФ и законом РФ «Об основах налоговой системы РФ» устанавливает ставку налога с продаж, сроки уплаты налога и порядок утверждения отчетности. Налоговая ставка сохраняется в размере 5%.
Федеральные законодатели установили исчерпывающий список товаров и услуг, который не облагается этим налогом, и хотя список несколько расширен по сравнению с предыдущим, теперь субъекты Федерации не могут создавать свои дополнительные списки. Таким образом, в Москве на 20 наименований увеличивается количество товаров и услуг, облагаемых налогом с продаж. В их число вошли некоторые рыбные, мясные продукты, пиво, туристические путевки. По мнению депутата Мосгордумы Михаила Вышегородского, «введение налога не повлияет на существующие цены».
Уплата налога производится по итогам каждого налогового периода, исходя из реализованных физическим лицам товаров (работ, услуг) за истекший налоговый период не позднее 20 числа месяца следующим за истекший налоговый период. Сумма поступлений в городской бюджет 2002 года от введения закона составит 20 миллиардов 68 миллионов 540 тысяч рублей.

Рост цен на исходные компоненты
Улучшение мировой экономической конъюнктуры стимулирует рост товарных цен. Наибольшее влияние на компании, производящие пиво и безалкогольные напитки, оказывает повышение цен на материалы, используемые для производства тары: алюминий, полиэтилентерефталат и картон. Фактически, компании уже сталкивались с аналогичной ситуацией в 1994-95 гг., однако амплитуда колебаний цен тогда была значительно большей. В настоящее время повсеместный рост цен позволяет переложить на потребителей повышение издержек путем установления более высоких цен на продукцию компаний. Таким образом, мы полагаем, что EPS компаний в 2000-2001 годах не окажется ниже прогнозных оценок.
Мы обращаем внимание на то, что компании «Coca-Cola» и «Pepsi-Cola» производят, в основном, концентрат, в связи с чем их потребности в упаковочном материале ограничены. Структурные подразделения «Frito-Lay» и «Tropicana» компании «Pepsi-Cola», определенно, выигрывают от продолжающегося снижения цен на сельскохозяйственную продукцию. Кроме того, они находятся в меньшей зависимости от повышения цен на сырье, используемое для производства упаковки, чем пивоварни и компании, разливающие напитки в бутылки.
1994 — 1995 гг.: уроки прошлого
В 1994 -1995 годах был отмечен рост товарных цен, подобный тому, что наблюдается сейчас. В большей степени подскочили цены на сельскохозяйственную продукцию, в меньшей — на промышленную. К концу 1994 года цены на алюминий поднялись на 60% по сравнению с началом года; к лету 1995 года цены на картон и полиэтилентерефталат повысились на 25% и 47%, соответственно.
Из-за роста цен на исходные компоненты операционная прибыль компаний снижалась во второй половине 1994 года и в 1995 году. С целью компенсации растущих издержек производители безалкогольных напитков начали повышать цены на продукцию. Поскольку объемы продаж безалкогольных напитков росли быстрыми темпами, небольшое повышение цен на конечную продукцию практически не оказало на них влияния.
В то же время, в пивоварении не было отмечено заметного роста объемов продаж, в связи с чем перекладывание более высоких издержек на потребителей в виде повышения цен на пиво оказалось затруднительным. В конечном счете, пивовары попытались компенсировать издержки на упаковку за счет сокращения других расходов, в первую очередь, на рекламу. Наиболее ярким примером проведения такой политики стала «Coors».
Рост цен на алюминий в 1994-95 годах оказал существенное влияние на «Coors», поскольку компания покупала его по рыночным ценам. В то же время, изменение ценовой конъюнктуры практически не отразилось на «Anheuser-Busch», владеющей собственной компанией по производству банок для пива. Несмотря на то, что в 1995 году EPS «Coors» значительно сократился, мы полагаем, что теперь компания решит проблему повышения цен на упаковочные материалы более удачно.
1999 год: «назад в будущее»
Подъем экономики в ключевых географических регионах ведет к постепенному росту цен на промышленные товары. Цены на сироп с высоким содержанием фруктозы растут со второго полугодия 1998 года. Тем не менее, на производителях безалкогольных напитков влияние роста цен скажется только через полтора — два года. Мы полагаем, что расходы на сироп сейчас составляют около 8-10% от стоимости реализованной продукции.
Цены на тару, в частности, пластиковые и стеклянные бутылки, а также картон, поднимаются. По оценкам аналитиков, около 10-15% расходов при производстве стеклянных бутылок приходится на кальцинированную соду и кремниевый песок, остальное — на электроэнергию. Несмотря на то, что издержки по этим материалам составляют относительно небольшую долю от стоимости реализованной продукции, любое повышение цен на сырье должно немедленно учитываться руководством компании при разработке соответствующей ценовой стратегии или определении норм расходов на рекламу и маркетинг.
В то же время, в 1999 году цены на сельскохозяйственную продукцию, в частности, зерно и рис, продолжают снижаться (исключение составил ячмень). Мы полагаем, что избыточное предложения сельскохозяйственной продукции будет наблюдаться еще в течение некоторого времени.
Производство безалкогольных напитков
Издержки на упаковку «Coca-Cola Enterprises» составляют около 45% от стоимости реализованной продукции. Притом, что 48% объема напитков разливается в алюминиевые банки, мы полагаем, что издержки на алюминиевую тару составляют 10%-15% от стоимости реализованной продукции. При прочих равных условиях, повышение цены на алюминий на 20% потребует увеличения цен на продукцию в среднем на 1% — 2% для компенсации издержек.
В компаниях «Pepsi Bottling» и «Whitman» издержки на упаковку составляют 46%-47% от стоимости реализованной продукции. Поскольку производство напитков в алюминиевых банках составляет основную часть продукции этих компаний (75% для «PBG» и более 70% для «WH»), то увеличение цен на алюминий отразится на них в большей степени, чем на «CCE». Тем не менее, мы полагаем, что повышение цен на продукцию компаний на 1%-2% будет достаточным для компенсации роста издержек.
Компании, производящие безалкогольные напитки, полагают, что благоприятная ценовая конъюнктура позволит сгладить негативное влияние на финансовые показатели роста цен на упаковочные материалы. В 1995 году «CCE» потребовалось повысить цены на 7% для компенсации 10%-го повышения издержек на тару. По данным «CCE», в 2000 году издержки на упаковку возросли приблизительно на 5%. Более того, руководство «CCE» полагает, что повышение товарных цен положительно скажется на долгосрочных перспективах отрасли.
Пивоварение
За исключением алюминия, цены на прочие исходные компоненты, используемые в пивоваренной отрасли, особенно пивные дрожжи, остаются вполне приемлемыми. Цены на рис снижаются, а рост цен на ячмень имеет сезонный характер.
На внутренний рынок «Anheuser-Busch» поставляет около 73% всей реализуемой продукции. Около 45% от стоимости продукции, реализуемой на внутреннем рынке, приходится на упаковку. Поскольку 55% годового объема пива приходится на баночное пиво, то, по нашим расчетам, расходы компании на алюминиевую тару составляют около 8%. При прочих равных условиях, повышение цен на алюминий на 15% — 20% приведет к росту издержек и снижению EPS на $0,06 — $0,07. Тем не менее, повышение цен на продукцию компании на 1% обусловит рост EPS на $0,10.
В течение 1998 года продажи баночного пива компании «Coors» составили 60% от общего объема продукции. Расходы на упаковку составили 45% от стоимости реализованной продукции, из них чуть менее половины (21%) пришлось на алюминиевую тару. Поскольку доля баночного пива в общем объеме производства «Coors» превышает аналогичный показатель А-В, то повышение расходов на алюминиевую упаковку в процентном отношении для «Coors» будет выше. При прочих равных условиях, рост цен на алюминий на 15%-20% приведет к снижению EPS компании на $0,15 — $0,20, а повышение цены на пиво в среднем на 1% приведет к увеличению EPS на $0,33.
Благоприятная ценовая конъюнктура, сложившаяся в США, позволит пивоваренным компаниям, а также компаниям, производящим безалкогольные напитки, переложить рост издержек на исходные материалы на потребителей (и это должно пройти относительно безболезненно).
«Merrill Lynch & Co»

В Краснодаре состоялось открытие пивоваренного производства на местном филиале закрытого акционерного общества «Московский пивобезалкогольный комбинат «Очаково». На митинг, посвященный этому событию, прибыли полномочный представитель президента РФ в Южном округе Виктор Казанцев, его заместитель Виктор Крохмаль, первый заместитель главы администрации Краснодарского края Виктор Бондарь, главный федеральный инспектор ЮФО по Краснодарскому краю и Республики Адыгея Вячеслав Темников, глава администрации Краснодара Николай Приз.
Мощности нового пивоваренного производства сегодня составляют 20 миллионов дал пива в год. Через год они удвоятся. Это будет самое крупное пищевое предприятие Юга России.
Введение нового производства обошлось МПБК «Очаково» в $100 миллионов. После его запуска консолидированный бюджет края увеличится почти на 1 миллиард, а с выходом на проектную мощность бюджет края ежегодно будет пополняться на 1,5 миллиарда рублей.
В бюджете города Краснодара налоговые отчисления от краснодарского филиала «Очаково» будут составлять около 30% всех поступлений. Работать здесь будут более тысячи человек. Надо также учесть, что одно рабочее место в пивоварении создает 8 рабочих мест в смежных отраслях.
«Кубань сегодня»