Рост цен на исходные компоненты
Улучшение мировой экономической конъюнктуры стимулирует рост товарных цен. Наибольшее влияние на компании, производящие пиво и безалкогольные напитки, оказывает повышение цен на материалы, используемые для производства тары: алюминий, полиэтилентерефталат и картон. Фактически, компании уже сталкивались с аналогичной ситуацией в 1994-95 гг., однако амплитуда колебаний цен тогда была значительно большей. В настоящее время повсеместный рост цен позволяет переложить на потребителей повышение издержек путем установления более высоких цен на продукцию компаний. Таким образом, мы полагаем, что EPS компаний в 2000-2001 годах не окажется ниже прогнозных оценок.
Мы обращаем внимание на то, что компании «Coca-Cola» и «Pepsi-Cola» производят, в основном, концентрат, в связи с чем их потребности в упаковочном материале ограничены. Структурные подразделения «Frito-Lay» и «Tropicana» компании «Pepsi-Cola», определенно, выигрывают от продолжающегося снижения цен на сельскохозяйственную продукцию. Кроме того, они находятся в меньшей зависимости от повышения цен на сырье, используемое для производства упаковки, чем пивоварни и компании, разливающие напитки в бутылки.
1994 — 1995 гг.: уроки прошлого
В 1994 -1995 годах был отмечен рост товарных цен, подобный тому, что наблюдается сейчас. В большей степени подскочили цены на сельскохозяйственную продукцию, в меньшей — на промышленную. К концу 1994 года цены на алюминий поднялись на 60% по сравнению с началом года; к лету 1995 года цены на картон и полиэтилентерефталат повысились на 25% и 47%, соответственно.
Из-за роста цен на исходные компоненты операционная прибыль компаний снижалась во второй половине 1994 года и в 1995 году. С целью компенсации растущих издержек производители безалкогольных напитков начали повышать цены на продукцию. Поскольку объемы продаж безалкогольных напитков росли быстрыми темпами, небольшое повышение цен на конечную продукцию практически не оказало на них влияния.
В то же время, в пивоварении не было отмечено заметного роста объемов продаж, в связи с чем перекладывание более высоких издержек на потребителей в виде повышения цен на пиво оказалось затруднительным. В конечном счете, пивовары попытались компенсировать издержки на упаковку за счет сокращения других расходов, в первую очередь, на рекламу. Наиболее ярким примером проведения такой политики стала «Coors».
Рост цен на алюминий в 1994-95 годах оказал существенное влияние на «Coors», поскольку компания покупала его по рыночным ценам. В то же время, изменение ценовой конъюнктуры практически не отразилось на «Anheuser-Busch», владеющей собственной компанией по производству банок для пива. Несмотря на то, что в 1995 году EPS «Coors» значительно сократился, мы полагаем, что теперь компания решит проблему повышения цен на упаковочные материалы более удачно.
1999 год: «назад в будущее»
Подъем экономики в ключевых географических регионах ведет к постепенному росту цен на промышленные товары. Цены на сироп с высоким содержанием фруктозы растут со второго полугодия 1998 года. Тем не менее, на производителях безалкогольных напитков влияние роста цен скажется только через полтора — два года. Мы полагаем, что расходы на сироп сейчас составляют около 8-10% от стоимости реализованной продукции.
Цены на тару, в частности, пластиковые и стеклянные бутылки, а также картон, поднимаются. По оценкам аналитиков, около 10-15% расходов при производстве стеклянных бутылок приходится на кальцинированную соду и кремниевый песок, остальное — на электроэнергию. Несмотря на то, что издержки по этим материалам составляют относительно небольшую долю от стоимости реализованной продукции, любое повышение цен на сырье должно немедленно учитываться руководством компании при разработке соответствующей ценовой стратегии или определении норм расходов на рекламу и маркетинг.
В то же время, в 1999 году цены на сельскохозяйственную продукцию, в частности, зерно и рис, продолжают снижаться (исключение составил ячмень). Мы полагаем, что избыточное предложения сельскохозяйственной продукции будет наблюдаться еще в течение некоторого времени.
Производство безалкогольных напитков
Издержки на упаковку «Coca-Cola Enterprises» составляют около 45% от стоимости реализованной продукции. Притом, что 48% объема напитков разливается в алюминиевые банки, мы полагаем, что издержки на алюминиевую тару составляют 10%-15% от стоимости реализованной продукции. При прочих равных условиях, повышение цены на алюминий на 20% потребует увеличения цен на продукцию в среднем на 1% — 2% для компенсации издержек.
В компаниях «Pepsi Bottling» и «Whitman» издержки на упаковку составляют 46%-47% от стоимости реализованной продукции. Поскольку производство напитков в алюминиевых банках составляет основную часть продукции этих компаний (75% для «PBG» и более 70% для «WH»), то увеличение цен на алюминий отразится на них в большей степени, чем на «CCE». Тем не менее, мы полагаем, что повышение цен на продукцию компаний на 1%-2% будет достаточным для компенсации роста издержек.
Компании, производящие безалкогольные напитки, полагают, что благоприятная ценовая конъюнктура позволит сгладить негативное влияние на финансовые показатели роста цен на упаковочные материалы. В 1995 году «CCE» потребовалось повысить цены на 7% для компенсации 10%-го повышения издержек на тару. По данным «CCE», в 2000 году издержки на упаковку возросли приблизительно на 5%. Более того, руководство «CCE» полагает, что повышение товарных цен положительно скажется на долгосрочных перспективах отрасли.
Пивоварение
За исключением алюминия, цены на прочие исходные компоненты, используемые в пивоваренной отрасли, особенно пивные дрожжи, остаются вполне приемлемыми. Цены на рис снижаются, а рост цен на ячмень имеет сезонный характер.
На внутренний рынок «Anheuser-Busch» поставляет около 73% всей реализуемой продукции. Около 45% от стоимости продукции, реализуемой на внутреннем рынке, приходится на упаковку. Поскольку 55% годового объема пива приходится на баночное пиво, то, по нашим расчетам, расходы компании на алюминиевую тару составляют около 8%. При прочих равных условиях, повышение цен на алюминий на 15% — 20% приведет к росту издержек и снижению EPS на $0,06 — $0,07. Тем не менее, повышение цен на продукцию компании на 1% обусловит рост EPS на $0,10.
В течение 1998 года продажи баночного пива компании «Coors» составили 60% от общего объема продукции. Расходы на упаковку составили 45% от стоимости реализованной продукции, из них чуть менее половины (21%) пришлось на алюминиевую тару. Поскольку доля баночного пива в общем объеме производства «Coors» превышает аналогичный показатель А-В, то повышение расходов на алюминиевую упаковку в процентном отношении для «Coors» будет выше. При прочих равных условиях, рост цен на алюминий на 15%-20% приведет к снижению EPS компании на $0,15 — $0,20, а повышение цены на пиво в среднем на 1% приведет к увеличению EPS на $0,33.
Благоприятная ценовая конъюнктура, сложившаяся в США, позволит пивоваренным компаниям, а также компаниям, производящим безалкогольные напитки, переложить рост издержек на исходные материалы на потребителей (и это должно пройти относительно безболезненно).
«Merrill Lynch & Co»

В Краснодаре состоялось открытие пивоваренного производства на местном филиале закрытого акционерного общества «Московский пивобезалкогольный комбинат «Очаково». На митинг, посвященный этому событию, прибыли полномочный представитель президента РФ в Южном округе Виктор Казанцев, его заместитель Виктор Крохмаль, первый заместитель главы администрации Краснодарского края Виктор Бондарь, главный федеральный инспектор ЮФО по Краснодарскому краю и Республики Адыгея Вячеслав Темников, глава администрации Краснодара Николай Приз.
Мощности нового пивоваренного производства сегодня составляют 20 миллионов дал пива в год. Через год они удвоятся. Это будет самое крупное пищевое предприятие Юга России.
Введение нового производства обошлось МПБК «Очаково» в $100 миллионов. После его запуска консолидированный бюджет края увеличится почти на 1 миллиард, а с выходом на проектную мощность бюджет края ежегодно будет пополняться на 1,5 миллиарда рублей.
В бюджете города Краснодара налоговые отчисления от краснодарского филиала «Очаково» будут составлять около 30% всех поступлений. Работать здесь будут более тысячи человек. Надо также учесть, что одно рабочее место в пивоварении создает 8 рабочих мест в смежных отраслях.
«Кубань сегодня»

Российские законодатели никак не могут определиться в своем отношении к пиву. Периодически возникавшие в течение года споры о том, какой должна быть государственная политика применительно к этому популярному напитку, на днях вспыхнули с новой силой — свои предложения по реформе пивной рекламы обнародовала Международная конфедерация обществ потребителей.
Вице-президент «КонфОП» Дмитрий Янин объяснил, что «взяться за перо» защитников потребителей побудили радикальные предложения Омского законодательного собрания. Законопроект, который сибиряки внесли в Госдуму, приравнивает пиво к алкогольным напиткам и, следовательно, предполагает полный запрет на публикацию рекламы на газетных страницах и прокат роликов на телеканалах. «КонфОП», рассказал Дмитрий Янин, в такой ситуации не могла остаться в стороне: защитники потребителей намерены повлиять на прохождение законопроекта в Госдуме.
Впрочем, это не значит, что конфедерация выступает за сохранение нынешних правил в отношении пивной рекламы. Вице-президент «КонфОП», как и многие члены нижней палаты парламента, склонен считать ее «необузданной». «У молодежи формируется убеждение, что пиво безвредно для здоровья и как бы даже не является и алкоголем. Однако это все-таки алкогольный напиток, и в результате его чрезмерного употребления можно точно так же стать алкоголиком», — заметил г-н Янин. «КонфОП» предлагает запретить «демонстрацию процесса употребления пива», а также не позволять «дискредитировать воздержание от пития пива» и просвещать «о положительных терапевтических свойствах пива». Кроме того, «КонфОП» считает вредным использовать в рекламных целях образы молодых людей — любителей пива.
Но предложенную Омским законодательным собранием (вслед за главным санитарным врачом России Геннадием Онищенко) формулу «пиво — это алкоголь» защитники прав потребителей считают чрезмерно резкой. «Мы не согласны с тем, чтобы совсем запрещать его рекламу, — говорит Дмитрий Янин. — Мы не против пива, но мы считаем, что нужно менять структуру потребления спиртных напитков. У нас доминируют крепкие, а в цивилизованных странах — вина и пиво. Так что, с одной стороны, мы должны защитить молодежь, но с другой — людей с алкогольным прошлым все же убеждать переходить с крепких напитков на легкие».
«Время новостей»

На ЗАО «Росар» готовятся к запуску еще одного довольно раскрученного бренда. С нового года здесь планируется начать выпуск пива «Клинское». Напомним, что в этом году сибирскую прописку получили «Толстяк» и некоторые другие сорта.
Монополии сугубо омских брендов — «Сибирской короны» и «Багбира» — на предприятии больше нет. В корпорации «Sun-Interbrew», куда входит и ЗАО «Росар», на этот счет свои планы. Впрочем, патриотам «Сибирской короны» особо расстраиваться не стоит. Недостатка этого пива омичи не ощутят. Оно по-прежнему будет занимать доминирующие позиции, как в производстве, так и в торговой сети региона. И за его пределами, поскольку теперь «Сибирская корона» получила статус национального бренда. Правда, пока его производят только в Омске, хотя в планах наладить выпуск и на других предприятиях холдинга. Но пока не получается. Скоро омичи получат возможность попробовать и фирменное пиво корпорации «Sun-Interbrew» — «Stella Artois» местного разлива. О производстве этого элитного бренда на «Росаре» говорили давно. Теперь омичи доказали, что могут варить международно-признанные сорта пива.
«Регион-Информ-Москва»

Компания «Mahindra & Mahindra Ltd. » — одна из крупнейших индийских промышленных групп, основной производитель внедорожников и тракторов в Индии, рассматривает возможность организации сборки и производства узлов своих внедорожников «Scorpio» в России.
Об этом сообщается в пресс-релизе, распространенном московским представительством международной «Sun Group», которая совместно с «Mahindra & Mahindra» создала СП «Sun Mahindra» для исследования возможностей работы на российском рынке. Совместное предприятие намерено заключить стратегические партнерские отношения с российскими производителями и дистрибьюторами автомобилей и узлов с целью сборки и продажи последнего поколения внедорожников «Mahindra & Mahindra» на российском рынке.
Россия является одним из целевых рынков для «Mahindra & Mahindra», на который компания планирует вывести свой новейший полноприводный внедорожник «Scorpio». В индийской компании оценивают потребности российского рынка во внедорожниках «Mahindra & Mahindra» в объеме 20 тысяч автомобилей в год.
Совместное предприятие рассмотрит возможность экспорта автомобилей и узлов на рынки компании «Mahindra & Mahindra» в Индии и других странах мира. В настоящее время автомобили «Mahindra & Mahindra» экспортируются в Южную и Центральную Америку, Европу, ЮАР, Индонезию, Малайзию и в страны Ближнего Востока.
Годовой оборот компании «Mahindra & Mahindra» составляет $1,25 миллиарда, компания контролирует 46% индийского рынка внедорожников. Компания инвестировала более $150 миллионов в полностью новую платформу для разработки автомобилей «Scorpio». На заводе компании «Mahindra & Mahindra» в г. Насик была установлена новая сборочная линия. Автомобиль «Scorpio» был разработан на основе новейших технологий в сотрудничестве с лучшими в мире производителями автомобильных узлов, такими как компании «Visteon», «Lear», «Borg Warner», «Samblip», «Behr», «Renault», «AVL», «Fuji», «Wooshin», «Koyo», «KBX-Bose» и «Bridgestone».

Наша справка:

«Sun Group» работает в России с 1958 года, с начала 90-х годов занимается прямыми долгосрочными инвестициями в различных отраслях российской экономики. «Sun Group» осуществила капиталовложения и выполняет инвестиционные обязательства по проектам в России и странах СНГ на сумму свыше $750 миллионов в таких отраслях, как производство пива, пищевая промышленность, нефтегазовый сектор и высокие технологии.
«Sun Group» является учредителем и крупным акционером компании «Sun-Interbrew», одного из лидеров пивного производства в России. «Sun-Interbrew» управляет работой 12 предприятий в России и на Украине и обеспечивает работой 12 тысяч человек. Предприятия «Sun-Interbrew» в Росси и на Украине производят около 150 миллионов дал пива в год и контролируют около 20% сводного пивного рынка России и Украины.

«Прайм-Тасс»

Компания «Sun-Interbrew Ukraine» подписала сегодня утром три контракта с компанией «Malteurop» (Франция), — сообщает менеджер по корпоративным делам и коммуникациям «Sun-Interbrew Ukraine» Лариса Попий.
Как сообщил на состоявшейся вчера пресс-конференции национальный менеджер компании «Sun-Interbrew» на Украине Джозеф Стрелла, контракты должны были быть подписаны еще вчера, но у французских партнеров возник ряд замечаний к условиям договора, в связи с чем подписание было отложено.
В частности, «Sun-Interbrew Ukraine» и «Malteurop» пописали следующие договоры:

о продаже компании «Malteurop» солодового завода в Чернигове (на ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна»);
о строительстве солодового завода в Харькове (на ОАО «Пивзавод «Рогань»);
о поставках солода для заводов, которыми владеет «Sun-Interbrew Ukraine».

По словам Джозефа Стреллы, главная цель этих контрактов — производство собственного солода на Украине. Компания «Malteurop» является третьей по величине компанией в мире по производству солода.

Наша справка:

Компания «Sun-Interbrew» занимает второе место на пивном рынке России и первое на Украине. Компания создана «Sun Group», которая работает в регионе с 1992 года, и «Interbrew» — одной из мощнейших пивоваренных компаний мира.
Основные бренды компании на пивном рынке: «Клинское», «Сибирская Корона», «Толстяк» — в России, а также «Черниговское», «Рогань», «Stella Artois» и «Янтарь» — на Украине.
В настоящее время компания «Sun-Interbrew Ukraine» владеет контрольными пакетами акций ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» (75% уставного фонда), ОАО «Пивзавод «Янтарь» (Николаев) (53,5%) и ОАО «Пивзавод «Рогань» (Харьков) (81,4%) и контролирует 31,9% пивного рынка Украины (при этом доля ОАО «Пивзавод «Рогань» составляет 15,3%, ОАО «Пивзавод «Янтарь» — 8,7%, ЗАО «Черниговский пивокомбинат «Десна» — 7,4%).

«УФС»

Оборудование включает в себя 11 ЦКТ фирмы «Ziemann» (Германия), которые доставлены на завод в рамках реализации проекта реконструкции «Крыницы» с пивоваренной компанией «Балтика». В декабре ожидается прибытие еще 9 ЦКТ.
/p>
Подготовительные работы ведутся практически на всех участках завода, который будет отстраиваться фактически с нуля. К настоящему времени на предприятии уже установлены 6 форфасов. Кроме того, приобретены две линии розлива — в бутылки и в ПЭТ-тару, мощностью 60 тысяч и 20 тысяч бутылок в час соответственно. Общая стоимостью линий составляет $4,5 миллиона.
/p>
Реконструкцию «Крыницы» планируется осуществить в рекордно короткие сроки. Уже в марте 2002 года логическим завершением первого этапа реконструкции предприятия, который оценен в $24 миллиона, станет выпуск нового сорта пива от СП «Пивоваренная компания «Крыница». Именно такое название получит обновленный завод, контрольный пакет которого (50% +1 акция) ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» планирует приобрести до конца текущего года. Данное соглашение будет утверждено на общем годовом собрании акционеров «Крыницы» в декабре 2001 года.
/p>
Общий объем инвестиций «Балтики» в минский пивзавод составит порядка $50 миллионов. После завершения первого этапа инвестиционной программы мощность завода «Крыница» достигнет 10 миллионов дал пива в год. После освоения всего инвестиционного пакета «Крыница» планирует выйти на производство 30 миллионов дал пива в год. На предприятии будут выпускаться местные сорта пива, также возможно и производство некоторых сортов пива «Балтика».
/p>
Завершение реконструкции пивзавода «Крыница» и его вхождение в состав пивоваренной компании «Балтика» будет способствовать интенсивному развитию минского предприятия, увеличению налоговых отчислений в бюджеты всех уровней, развитию смежных отраслей, в т.ч. сельского хозяйства, созданию новых рабочих мест. Во всех регионах, где расположены пивоваренные предприятия компании «Балтика», они являются бюджетообразующими предприятиями областей, их крупнейшими налогоплательщиками.
/p>
Потребление пива в Республике Беларусь составляет всего 26-27 литров на человека в год, в России — около 40 литров, в Европе — 80-90 литров, что говорит о существовании потенциала для роста рынка. Торгово-экономические отношения России и Белоруссии в последние годы активизировались, этому способствует действие льготных таможенных пошлин в рамках Таможенного Союза, давние экономические и культурные связи двух государств.
/p>
«Мы оцениваем приход ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» на белорусский рынок, как положительный момент. Это пилотный, показательный проект для всей пищевой отрасли Белоруссии. Помощь инвесторов решает многие экономические и социальные задачи. Надеемся, что проект будет эффективно реализован и окажется выгодным для белорусского государства, трудового коллектива завода и наших инвесторов», — считает генеральный директор «Крыницы» Владимир Бодров.
Пресс-служба ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»

«Укрпиво» провело на предприятии ЗАО «Сармат» международный семинар главных инженеров и технических директоров предприятий пивобезалкогольной отрасли, куда были приглашены более 60 человек из Украины, Германии и Австрии.
В семинаре принимали участие такие фирмы-производители пивоваренного оборудования, как «Krones», «KHS» и «Huppmann», пользующиеся мировой известностью. Украинским пивоварам (представителям более 30 предприятий) были продемонстрированы последние технологические достижения в области производства пива.

Наша справка:

27 октября 2001 года на общем собрании акционеров ЗАО СП «Донецкий пивоваренный завод» было принято решение об изменении названия общества и его перерегистрации на «Закрытое акционерное общество «Сармат».

Пресс-служба ЗАО СП «Донецкий пивоваренный завод»

Украинское ОАО «Пивобезалкогольный комбинат «Славутич» (Запорожье) за 10 месяцев текущего года реализовало 15 миллионов 176 тысяч дал пива, что на 17% больше по сравнению с аналогичным периодом 2000 года, — сообщает специалист по PR ОАО «ПБК «Славутич» Инна Деркач.
Кроме того, за указанный период ОАО «ПБК «Славутич» реализовало 3 миллиона 352 тысячи дал безалкогольных напитков, что на 66% больше по сравнению аналогичным периодом 2000 года.
В октябре 2001 года предприятие реализовало 1 миллион 107 тысяч дал пива и 266,9 тысяч дал безалкогольных напитков, что превышает показатели октября прошлого года на 9% и 27% соответственно.

Наша справка:

«ПБК «Славутич» основан в 1974 году. В августе 1993 года предприятие преобразовано в ОАО, уставный фонд которого составляет 53 миллиона 819 тысяч 994 гривны (1 гривна равняется 5 рублям 61 копейке).
За 6 месяцев 2001 года предприятие реализовало около 7,84 миллиона дал пива (бутылочного — 5,05 миллиона дал, в ПЭТ-таре — 2,39 миллиона дал, в КЕГах — 0,35 миллиона дал, баночного — 0,047 миллиона дал) и 1,7 миллиона дал безалкогольных напитков.
В настоящее время контрольным пакетом акций ОАО «ПБК «Славутич» владеет компания «Baltic Beverages Holding AB», которая контролирует 15% пивного рынка Украины.

«УФС»

ОАО «Полиграфоформление» (Санкт-Петербург) намерено открыть полиграфическое производство в Ленобласти. Как сообщил директор по инвестициям компании Дмитрий Пржибельский, объем инвестиций в проект составит $29 миллионов. В настоящее время руководство компании рассматривает несколько производственных площадей, которые в последствии придется реконструировать.
Как отметил Дмитрий Пржибельский, предприятие будет оснащено современным полиграфическим оборудованием германского, финского, шведского и отечественного производства. Суммарная стоимость оборудования превысит $29 миллионов. Планируется, что завод будет выпускать упаковку для пищевых продуктов — пива, чая, кофе, табачных и кондитерских изделий.
В результате ввода в строй нового производства (самого крупного в Центральной и Восточной Европе), компания сможет увеличить годовой оборот более чем в три раза. Начало строительства нового производства запланировано на середину 2002 года.
«Агентство бизнес новостей»