Развитие производства и рынка солода

Украинские производители солода

Торговый баланс

Развитие производства и рынка солода

Производство и рынок солода в Украине прошли несколько фаз развития, которые в первую очередь были связаны с динамикой рынка пива.

Первая фаза бурного роста продолжалась до 2004-2005 года, когда национальные производители солода еще не могли обеспечить потребность пивоваров и конкурировали с солодом импортного производства.

Так, в начале нулевых, основной объем производства солода приходился на два предприятия. Крупнейший в Украине производитель — «Славутский солодовенный завод», расположенный в Хмельницкой области, на тот момент принадлежала Baltic Beverages Holding (компании, влившейся в Carlsberg Group) и обеспечивала около трети национального производства, выпуская до 80 тыс. тонн солода в год. Еще одна, солодовня мощностью около 30 тыс. тонн в год принадлежала Sun-Interbrew (ныне AB InBev), но она не обеспечивала растущую потребности компании. Кроме того, солод производился при многих средних пивзаводах.

Бурный рост рынка пива заставил крупные компании отказываться от сырьевого производства. В этом был резон, например, Malteurop после модернизации поставлял продукцию не только AB InBev, но и «Оболони», а славутское предприятие, еще в собственности BBH, поставляло сырье Sun-Interbrew и «Оболони». Видимо, только дефицит сырья заставлял пивоваров покупать его у конкурентов. С другой стороны, чтобы полностью обеспечить себя сырьем, Sun-Interbrew нужно было бы отвлечь средства от основного бизнеса на новый крупный инвестиционный проект. Поэтому в Украине и BBH, и Sun-Interbrew не стали идти по российскому сценарию, где они обеспечивают себя сырьем самостоятельно. Солодовни были проданы партнерам, для которых этот бизнес был профильным.

Так, еще в 2001 году Sun-Interbrew подписала договор о продаже компании Malteurop солодовенного завода в Чернигове. Этот договор включал обязательное условие о строительстве солодового завода в Харькове на территории, прилегающей пивзаводу, а также о поставках солода для предприятий, которыми владеет Sun-Interbrew.

В 2004 году ВВН продал 90% акций славутского предприятия своему сырьевому партнеру — крупнейшему мировому производителю солода — группе Soufflet. Продажа сырьевого производства позволила компании получить дополнительные средства для инвестирования в строительство пивзавода в Киеве.

Для второй фазы роста производства и рынка солода, которая началась в 2005 году, было характерно замедление динамики, поскольку текущий спрос на солод был удовлетворен. Впрочем, темпы оставались высокими ввиду роста потребления пива. Кроме того, с 2005 года Украина стала все увереннее заявлять о себе на рынке солода Восточной Европы — на экспорт отправлялось до 10% продукции.

Производство увеличивалось за счет расширения действующих мощностей и ввода в эксплуатацию новых. Так, в 2006-2007 году Soufflet была проведена реконструкция славутской солодовни, что позволило удвоить ее потенциал с 80 до 160 тыс. тонн. Это дало возможность предприятию в 2007-2008 гг. резко увеличить объемы выпуска. Вообще 2008 год был очень удачным для компании, поскольку и производство, и выручка выросли вдвое относительно 2006 года, составив $… млн. и … тыс. тонн *.

^{* Исследование «Славутский солодовенный завод», опубликованное UFC Capital}

Компания Malteurop, как и обещала своему партнеру, ввела в эксплуатацию солодовню мощностью 100 тыс. тонн в Харькове. Кроме того, на солодовенном заводе в Чернигове, в результате модернизации мощность производства практически удвоилась, составив 50 тыс. тонн солода в год.

Бурный рост рынка пива в 2007 году и дефицит пивоваренного ячменя привел к тому, что сельхозпроизводители и солодовни переоценили объем продукции необходимый рынку в 2008 году. Спад 2009 года был следствием, как перепроизводства солода, так и резкого сокращения потребления пива. Впрочем, ввиду того, что производство вернулось на уровень 2007 года, этот спад можно было бы назвать коррекцией.

Ключевая причина перепроизводства солода заключалась в стремлении производителей пива, в частности, компании «Оболонь» обеспечить свою устойчивость на рынке сырья. В состав компании входили несколько небольших солодовен, но они не позволяли покрыть потребности компании. Строительство завода началось еще в конце 2004 года, на фоне быстрого роста рынка. Ввод в эксплуатацию первой очереди солодовни состоялся в начале 2008 года, а концу года была введена вторая, так что производственный потенциал предприятия составил 120 тыс. тонн. «Оболонь» стала единственным крупным производителем пива с собственной солодовней. Хотя ситуация с 2004 года сильно изменилась — производство пива сократилось и цены на солод упали — собственная сырьевая база позволила «Оболони» завоевать твердые позиции на рынке дешевого пива и обеспечить некоторую устойчивость компании.

В 2009-2011 гг., после коррекции рынка солода динамика производства снова стала соответствовать производству пива — то есть оставаться примерно на одном уровне.

По данным оперативной статистки Госкомстата Украины, в 2012 году производство солода выросло на …% до …тыс. тонн. По нашей оценке, позитивная динамика была достигнута благодаря росту производства Malteurop на фоне стабильных показателей компании Soufflet и «Оболонь». При этом потребление солода (торговый баланс) фактически осталось на уровне 2011 года, составив … тыс. тонн.

Высокие цены на пивоваренный ячмень до поступления урожая 2012 года, а также высокий объем урожая привели к резким колебаниям производства солода. В начале и даже середине года аналитики и отраслевые эксперты были настроены пессимистично, относительно перспектив урожая. Остатки солода в конце сезона продаж пива продавались по сравнительно высокой цене, и пивовары заняли выжидательную позицию. Агропроизводители долго старались удерживать высокие цены — урожай (как и его качество) был намного лучше провального 2011 года. Но по мере поступления зерна и снижения цен на него солодовни увеличивали закупки требуемых объемов. Как следствие, в четвертом квартале их производство резко выросло.

Украинские производители солода

Сегодня погоду на рынке делают три компании Malteurop, Soufflet и «Оболонь». Ключевые направления их поставок, в общем, очевидны. Malteurop и Soufflet в основном реализуют продукцию своим старым партнерам, AB InBev и Carlsberg Group, соответственно.

Например, «Славутский солодовенный завод» поставляет украинскому подразделению Carlsberg Group …% потребляемого солода, согласно отчету компании. Объем закупок солода на нужды трех предприятий, по нашей оценке, составляют около … тыс. тонн.

Также у Soufflet закупает основной объем солода … предприятие, которое недавно перешло под контроль …. Впрочем, серьезного влияние на производство солода … пока не оказывает. Исходя из объявленных … млн. дал пива, выпущенных в 2012 году, потребность донецкого предприятия в солоде может составлять порядка … тыс. тонн, которые и были, видимо, закуплены у … завода. Небольшие объемы продукции в последние годы … предприятие закупало за рубежом — у …

Нужно заметить, что и …, и …, в общем, преуспели на украинском рынке пива в 2012 году, как и в последние годы. Поэтому произошел заметный рост производства … солодовни в 2011 году, а также следовало бы ожидать позитивной динамики в 2012 года. Однако, по нашей оценке, компания заметно сократила объемы экспорта. По этой причине объем производства солода Soufflet, по нашей приблизительной оценке, в 2012 году сократился на …% до … тыс. тонн.

Сокращение производства Malteurop в 2011 году и рост выпуска в 2012 могут быть связаны с перепроизводством сырья в 2010 году на фоне нейтральной динамики производства пива AB InBev в 2010-2011 гг. Интересно, что, несмотря на сокращение выпуска солода, продажи Malteurop в 2011 году выросли. Так, «Малтюроп Юкрейн» (Чернигов) в 2011 году получила доход от реализации … млн. грн., что на …% больше, чем в 2010 году. «Восточноукраинская компания «Малтюроп» (Харьков) в 2011 году увеличила доход от реализации на …% — почти до … млн. грн.

Доля компании Malteurop в общем объеме производства солода в 2012 году увеличилась с …% примерно до …%. Таким образом, можно было сказать, что национальный выпуск солода три ведущих игрока разделили примерно поровну. Тем не менее, в 2013 году вполне можно ожидать сокращения выпуска солода …, если компания будет ориентироваться только на своего ключевого партнера, так как продажи … в 2012 году, по нашей оценке, резко сократились.

«Оболонь» производит сырье на многих предприятиях. В частности на современной крупной солодовне в городе Чемеровцы (Хмельницкая область), средней солодовне в Киеве и трех небольших предприятиях — в Дятьковцах (Ивано-Франковская область), Бершади (Винницкая область) и Ахтырке (Сумская область). До того, как было введено в эксплуатацию производство в Чемеровцах, старые предприятия обеспечивали примерно … тыс. тонн солода в год, чего было, конечно же, недостаточно для нужд «Оболони».

В последние годы производство солода «Оболонью» в полной мере отражало негативную динамику выпуска пива компании. В 2009-2010 гг., когда производство пива было примерно на одном уровне, «Оболонь» лидировала среди производителей солода в Украине. Однако в 2011 году «Оболонь» резко ослабила свои позиции на рынке пива — его производство упало примерно на …%. Динамика выпуска солода была еще более резкой — по нашей оценке спад составил порядка …%. Затем ситуация стабилизировалась. Согласно сообщению компании, в 2012 году она увеличила производство пива на …% (до …млн. дал.) по сравнению с 2011 годом. Выпуск солода предприятиями компании остался практически на прежнем уровне.

Солод на украинский рынок поставляют еще несколько небольших производителей. Наиболее крупный из них «Бердичевская солодовая компания», которая после проведенной модернизации способна выпускать до … тонн сырья в год. Например, в 2004 году производство бердичевской солодовни превысило … тыс. тонн. Основной объем продукции тогда направлялся компании «Оболонь». Затем, когда компания стала обеспечивать себя сырьем самостоятельно, бердичевская солодовня стала заметным экспортером сырья. Однако в последние годы предприятие демонстрировало очень неустойчивую динамику производства и практически не оказывало влияния на рынок.

«Житомирский ЛВЗ» выпускает около … тыс. тонн ржаного солода — преимущественно для нужд хлебопекарской промышленности. Но предприятие также поставляет солод производителям пива и кваса. Есть и совсем небольшие солодовни, полностью реализующие продукцию на рынке. Например, «Залозецкий спиртзавод» (Тернопольская область), который поставляет продукцию малым пивоварам на западе Украины. Или предприятие «Бел-Гер» (Харьковская область), образованное на базе бывшего пивзавода, которое обеспечивает сырьем преимущественно малых производителей пива.

Небольшой вклад в украинское производство солода — около …% от общего объема выпуска — вносят средние и малые пивзаводы с собственными солодовнями. Сырьем себя обеспечивают «Хмельпиво», микулинецкий «Бровар», «Мукачевский пивзавод», «Лисичанский пивзавод», «Уманьпиво», «Бердичевский пивзавод», «Славутский пивзавод» и некоторые другие совсем небольшие предприятия.

Торговый баланс

В 2010 году Россия, Молдова, Грузия, Армения и Азербайджан в совокупности закупили около … тонн сравнительно недорогого солода из Украины. Этот объем был рекордным для украинских производителей. Основными поставщиками за рубеж были … и … Однако, в 2011-2012 годах, в связи с восстановлением запасов ячменя и насыщением рынков стран ближнего зарубежья, поставки солода туда существенно сократились.

Основной экспортер украинского солода, на который приходится более половины отгруженного объема — славутское предприятие Soufflet. Как и в Украине, основные его покупатели — это подразделения …, расположенные в России и Азербайджане. Кроме того, старый партнер Soufflet — это предприятие … в Молдове. Резкое сокращение поставок в Молдову, которая несколько лет подряд импортировала заметные объемы украинского солода (в 2011 году они превысили … тыс. тонн), и было основной причиной столь заметного общего падения экспорта в 2012 году. Интересно, что Молдова сократила импорт и российского солода тоже.

Импорт солода в Украину также заметно сократился после некоторого оживления поставок, которое продолжалось с 2010 года. Стоит отметить, что структура импорта солода за последнее десятилетие заметно изменилась. Если в период дефицита сырья начала нулевых, сырье для пивоваров главным образом поставлялось из стран дальнего зарубежья, то к 2007 году доля дорогого европейского солода заметно сократилась. Его место занял более доступный российский импорт. В разгар экономического кризиса торговля существенно снизилась. Однако в 2011 году украинские производители импортировали заметный объем сравнительно недорогого солода из …. В 2012 году насыщение рынка привело к резкому падению импортных закупок, за исключением небольших объемов солода из Западной Европы.

Поскольку импорт упал существеннее, чем экспорт, итог торгового баланса (производство+импорт-экспорт) был лучше, чем динамика производства солода. Если считать, что торговый баланс отражает состояние украинского рынка солода, можно сказать, что внутреннее потребление в 2012 году практически не изменилось. Однако, также можно говорить о стабилизации после небольшого роста потребления в посткризистный период.

Ознакомительная версия. Объем полной версии статьи — 9 стр., 8 диагр.

[product_ins tconum=»72″ price=»15″]